La Banque centrale a révisé les réserves obligatoires pour les banques. Le taux de réserve obligatoire de la banque ; le taux de réserve obligatoire de la banque pour les obligations liées aux factures ;

Norme de réserve- part de l'épargne déposée à la banque centrale. Le taux de réserve comprend les dépôts de la population, ainsi que d'autres, qu'un établissement bancaire doit contenir sous forme d'espèces ou sous forme de dépôts ouverts.

Norme de réserve- norme (fixée sous la forme d'un pourcentage), reflétant le volume requis de dépôts qui doivent être conservés dans les propres coffres d'un établissement bancaire ou de la Banque centrale. Une augmentation des normes de réserves entraîne une augmentation du volume des réserves obligatoires. Dans le même temps, les banques perdent la capacité d’accorder des prêts. Une diminution du taux de réserve contribue au transfert des réserves obligatoires vers la catégorie des excédents, ce qui augmente la capacité de la banque à lever des fonds en émettant des prêts.

Norme de réserve : essence, finalité

Lorsque des problèmes surviennent dans l’économie (baisse des prix, chômage, etc.), la Banque centrale du pays décide de la nécessité d’augmenter le volume de l’offre de liquidités afin de stimuler les dépenses globales. Le but est d’absorber des ressources gratuites et de passer au niveau supérieur.

Pour augmenter la masse monétaire, les dirigeants des banques centrales font tout leur possible pour augmenter les réserves excédentaires. Ceci est mis en œuvre de plusieurs manières - en effectuant des transactions par la Banque centrale pour acheter des titres, en réduisant le taux d'escompte (le but est d'encourager les structures commerciales à augmenter les réserves), en réduisant le taux de réserve (permet de transférer automatiquement les réserves actuelles vers le catégorie de franchise).

Réserves obligatoires des banques commerciales– les fonds des établissements de crédit, qu'ils doivent conserver en réserve obligatoire sur un compte de correspondant auprès des banques centrales. Le système de réserve obligatoire est en cours d'introduction pour garantir les obligations des banques sur les dépôts placés, ainsi que pour réguler le volume de la masse monétaire en circulation.

Deuxièmement, le système bancaire dans son ensemble (mais pas une seule banque) crée de l'argent non monétaire en utilisant ce que l'on appelle le multiplicateur bancaire. Grâce aux réserves obligatoires, les autorités de régulation sont en mesure de contrôler ce processus et le montant de la monnaie en circulation. Ainsi, les réserves obligatoires sont utilisées comme un outil de politique monétaire.

En Russie, le taux de réserve obligatoire pour les organismes financiers, conformément à la loi fédérale n° 86-FZ du 10 juillet 2002 « sur la Banque centrale de la Fédération de Russie (Banque de Russie) », est déterminé par la Banque centrale.

L'obligation de déposer des fonds naît pour tous les établissements de crédit à compter de la date d'obtention de l'agrément. Les cotisations sont versées en roubles non monétaires, les intérêts sur les réserves obligatoires ne sont pas payés et ces montants ne peuvent être perçus. En cas de liquidation bancaire, les fonds réservés sont reversés à la commission de liquidation.

Parallèlement, les types d'obligations bancaires envers les clients suivants sont exonérés de réserve :

Fonds levés auprès de personnes morales pour une durée d'au moins 3 ans ;

Dettes envers d'autres établissements de crédit.

Le montant des réserves obligatoires est déterminé par le Conseil d'administration de la Banque centrale et publié au Bulletin de la Banque de Russie. Parallèlement, la Banque centrale pour une certaine catégorie d'établissements de crédit accorde le droit d'utiliser le mécanisme de moyenne des réserves obligatoires. C'est-à-dire que pour les grandes banques, le montant moyen des fonds pour lesquels la réserve doit être déposée pour le mois précédent est pris en compte.

Par ailleurs, le Conseil d'Administration détermine deux coefficients pouvant chacun prendre une valeur de 0 à 1.

Un facteur d'ajustement qui réduit le montant de la réserve pour les titres de créance émis par un établissement de crédit.

Un coefficient de moyenne qui détermine la partie de la réserve dont la banque ne peut pas disposer. Dans ce cas, le montant total de la réserve doit être respecté en moyenne par mois.

Pour l'été 2011, les normes de réserve suivantes sont en vigueur : pour les obligations envers les personnes morales étrangères - 5,5 %, envers les personnes physiques russes et pour les autres obligations - 4 %.

Le coefficient moyen pour les banques est de 0,6 et pour les organismes de crédit non bancaires de 1. Le coefficient d'ajustement est de 0,2. Dans le même temps, le volume total des réserves bancaires de la Banque centrale s'élevait à 341,6 milliards de roubles.

des réserves obligatoires sont un instrument de politique monétaire utilisé dans de nombreux pays du monde. Leur essence est la suivante : s’il existe un certain type de passif (« passif réservé ») dans le bilan des banques, la banque centrale exige que les banques investissent dans des types spécifiques d’actifs (« actifs de réserve ») pour un certain montant. Ces investissements sont appelés réserves obligatoires, et le rapport de leurs volumes aux volumes d'obligations réservées est fixé en établissant un ensemble de coefficients - normes de réserve.

Ce mécanisme permet à la banque centrale d’influencer la partie active des bilans des banques, obligeant le secteur bancaire à réaliser certains types d’investissements.

Le système de réserves obligatoires décrit est appelé réserves obligatoires fondées sur le passif. Dans ce cadre, une augmentation des réserves obligatoires de la banque centrale peut être réalisée par

• élargir la composition des passifs réservés ;
• réduire la composition des avoirs de réserve ;
• augmentation des normes de réservation.

À son tour, une réduction des réserves obligatoires peut être obtenue grâce à

• réduire la composition des passifs réservés ;
• élargir la composition des avoirs de réserve ;
• réduction des normes de réservation.

Ainsi, même si les changements dans les réserves obligatoires sont le plus souvent provoqués par une modification des normes de réserve, il est incorrect d’assimiler les réserves obligatoires aux normes de réserve. Ce sont les réserves obligatoires qui sont un instrument de politique monétaire, et les normes de réserves ne sont qu'un des éléments des réserves obligatoires.

Selon la période de constitution des réserves, elles peuvent être divisées en synchrones et asynchrones. Les réserves synchrones sont constituées au cours de la période de référence, c'est-à-dire pendant la même période au cours de laquelle les obligations de réserve (réserves obligatoires contemporaines) sont déterminées. Les réserves asynchrones sont constituées à d’autres périodes, généralement plus tard par rapport à la période de référence (réserves obligatoires décalées).

Approche alternative

L’alternative la plus connue à l’approche traditionnelle des réserves obligatoires des banques centrales est la proposition de l’économiste américain Lester Turow. Elle consistait à remplacer les réserves obligatoires au passif par des réserves obligatoires à l'actif. Selon le scientifique, cela permettrait d'adapter les réserves obligatoires des banques centrales aux besoins sociaux. L'essence de l'approche proposée a été décrite par lui comme suit :

« Dans le cadre d'un système de réserves obligatoires basé sur les actifs, le gouvernement fixe une réserve obligatoire de 100 % pour une certaine part des actifs de toutes les institutions financières, jusqu'à ce que cette part des actifs soit investie dans les secteurs souhaités de l'économie si les objectifs nationaux l'exigent. investissement de 25% de l'épargne nationale dans le logement et d'autres secteurs prioritaires, chaque institution financière doit disposer d'un taux de réserve de 100% par rapport à la proportion spécifiée de ses actifs. Dans le cas où une telle institution investit 25% de ses actifs dans le logement, elle le fera. pas besoin de constituer des réserves. Si seulement 20 % de ses actifs sont investis dans la construction de logements, 5 % de ses actifs devront être déposés auprès de l'État à titre de réserves obligatoires. Si rien n'est investi, 25 % de ses actifs seront déposés. en tant que réserves, « elles donnent essentiellement le choix entre le financement payant de la construction de logements et le financement gratuit de l’État ».

Il convient de noter que l'effet décrit par L. Thurow est également tout à fait réalisable dans le cadre de réserves obligatoires fondées sur des obligations. Décrit en termes de réserves obligatoires basées sur le passif, l'exemple de Thurow ressemblerait à ceci :

« Pour toutes les obligations des institutions financières, une réserve obligatoire de 25 % a été établie. De plus, les réserves obligatoires peuvent être remplies soit en déposant des fonds auprès de l'État, soit en investissant dans la construction de logements. »

Réserves obligatoires de la Banque de Russie

Les réserves obligatoires de la Banque de Russie sont un instrument de sa politique monétaire.

La Banque de Russie identifie les catégories suivantes de passifs réservables des établissements de crédit :

1. obligations envers les personnes morales non-résidentes dans la monnaie de la Fédération de Russie ;
2. obligations envers des personnes morales non-résidentes en devises étrangères ;
3. obligations envers les particuliers dans la monnaie de la Fédération de Russie ;
4. les dettes envers les particuliers en devises étrangères ;
5. autres obligations des établissements de crédit dans la monnaie de la Fédération de Russie ;
6. autres obligations des établissements de crédit en devises.

Une telle structuration des obligations réservables permet d'établir des valeurs distinctes de normes de réserve pour chacune des catégories citées.

La Banque de Russie identifie les éléments suivants comme avoirs de réserve :

Les avoirs de réserve existants sont des éléments de la base monétaire qui ne génèrent pas de revenus. Leur liste correspond à l'objectif déclaré de l'application des réserves obligatoires de la Banque de Russie - réguler la liquidité globale du système bancaire et contrôler les agrégats monétaires en réduisant le multiplicateur monétaire. Du point de vue de la classification des réserves donnée ci-dessus, on peut dire que les réserves des caisses sont classées comme réserves synchrones, et les réserves des comptes correspondants et des déposants sont classées comme asynchrones.

Taux de réserves obligatoires de la banque

Afin de fonctionner sans réclamations de la Banque centrale, chaque banque est tenue de se conformer aux règles et réglementations établies. L'une de ces normes est la norme de réserve obligatoire (RRR). Son introduction est devenue le principal instrument de politique monétaire et un garant du respect des obligations de la banque envers ses clients, même si la situation financière de la banque a été ébranlée.

La réserve permet à la Banque centrale d'assurer les dépôts des déposants. La NRA affecte également le volume des prêts émis, l'inflation globale de la monnaie nationale et l'émission de titres de créance non monétaires. Même la plus petite augmentation du taux de réserves peut entraîner une baisse importante de l’activité bancaire. La Banque centrale essaie de maintenir les normes de réserves au même niveau, sinon les changements auront un impact douloureux sur l'établissement de crédit. Lorsque la norme augmente, la banque est obligée de rechercher des fonds supplémentaires pour assurer sa stabilité financière. L'argent provient de deux sources : les prêts de la Banque centrale et la vente de ses propres actions. Les deux méthodes réduisent la liquidité. Si la norme est abaissée, la banque libère des fonds libres, qui sont utilisés pour rembourser la dette actuelle et augmenter la liquidité.

Quel est le taux de réserves obligatoires d’une banque ?

NOR est une norme statutaire pour les obligations d'un établissement de crédit sur les dépôts attirés, qui doivent être transférés pour stockage à la Banque centrale. Il peut être conservé en dépôt ou en espèces. Il s'agit également d'un fonds de garantie grâce auquel les obligations envers les clients seront pleinement remplies.

La Banque centrale utilise la NRA pour réglementer les activités de toutes les banques. Actuellement, le TNR est de 4,25 %. Lorsqu'elle mène la politique monétaire, la Banque centrale utilise l'instrument principal : la modification du NRR. Avec son aide, les volumes de dépôts sans intérêts détenus sur les comptes spéciaux de la banque nationale sont réglementés.

Le NRR est fixé en pourcentage des dépôts de la banque. Selon le type de dépôt, sa valeur peut évoluer en proportion directe de la liquidité. Plus la banque est grande, plus la norme sera élevée.

La décision d'augmenter le TNR peut être prise par la Banque centrale afin de réduire la masse monétaire et de freiner les processus inflationnistes. La réduction du TNR est introduite pour stimuler la croissance économique et renforcer l’activité de crédit. Après avoir réduit le NRR, une partie du montant que la banque a transféré à la Banque centrale peut être utilisée pour des prêts, ce qui apportera des revenus supplémentaires.

Il convient de noter que la Banque centrale utilise rarement l'instrument consistant à modifier le NRR, car cela a un impact puissant sur le système bancaire russe, qui se trouve déjà dans une position précaire. Les décisions irréfléchies visant à modifier la NRA dans un sens ou dans un autre peuvent donner un « effet apocalypse ».

L'impact du taux de réserves obligatoires sur la politique de crédit.

Beaucoup de gens imaginent le travail des banques comme ceci : la banque reçoit un dépôt à un pour cent et l'émet sous forme de prêt à un taux majoré. La différence en pourcentage correspond au revenu de la banque. En fait, ce n'est pas vrai.

La banque transfère une partie de l'argent du dépôt pour stockage à la Banque centrale. Donc, si le NRR est de 5%, alors à partir de 1 million de roubles. 50 mille roubles allez réserver. La banque peut déjà émettre les fonds restants avec intérêts sous forme de prêts. Cela explique la différence entre les taux de prêt et de dépôt. En fait, tous les fonds bancaires sont en circulation constante.

S'il arrive que la majorité des déposants viennent récupérer leur argent, la banque peut alors se retrouver dans une situation difficile. Il n'y a pas de grandes quantités de fonds libres en banque. Selon les termes, les investisseurs peuvent réclamer leur argent à tout moment. Entendre que la banque refuse d'émettre de l'argent provoquera une vague d'indignation et de suspicion quant à la fiabilité de la banque. Les déposants restants courront retirer de l’argent de tous les comptes, ce qui portera atteinte à la stabilité des banques. Cela entraînera une déstabilisation du système bancaire, car elle travaille de l'argent « futur ».

Pour éviter cela ou du moins le minimiser, une norme de réserve obligatoire a été introduite - la partie de l'argent qui est transférée pour stockage à la Banque centrale. En cas de situation critique (invasion des déposants), la Banque centrale verse rapidement des réserves dans la banque. Dès que tout le monde a reçu ses fonds et que la situation s'est calmée, la banque continue de vivre selon son scénario : elle accepte les fonds en dépôt, les transfère à la réserve de la Banque centrale, accorde des prêts et récupère le montant avec intérêts.

Ainsi, la banque ne peut pas émettre tous les fonds reçus sous forme de prêts. Pour compenser la réserve et générer des revenus, le taux du prêt est nettement supérieur au taux du dépôt.

Comment le NOR est-il calculé ?

Les réserves constituent une réserve de monnaie d'urgence que la banque n'a pas le droit d'utiliser à ses propres fins.

NOR = réserves obligatoires/passifs de la banque pour les dépôts à terme

Si le taux de réserve requis est de 5% et que la banque accepte des dépôts de 10 millions de roubles, elle est alors obligée d'envoyer 500 000 roubles à la réserve.

Un exemple de calcul NOR peut être vu dans la figure :

En modifiant le NOR, la Banque centrale influence la solvabilité de la banque. En réduisant la norme, la Banque centrale permet à la banque de prêter plus d’argent et de réaliser plus de bénéfices.

La réduction du TNR est également appelée « politique de l’argent bon marché ». Il est nécessaire d’augmenter le volume du crédit, de stimuler les dépenses des ménages et de réduire le chômage.

L’augmentation du TNR s’inscrit dans le cadre de la « politique du cher argent ». Cela réduit la capacité de la banque à accorder des prêts. Ceci, à son tour, limite la quantité de monnaie en circulation et réduit l’inflation.

Les obligations de constitution de réserves sont constituées par la banque dès l'obtention de l'agrément. Les réserves sont conservées à la Banque centrale sur des comptes ne portant pas intérêt. En cas de liquidation bancaire, les réserves sont transférées à une commission spéciale qui s'occupe de la liquidation de l'établissement de crédit. Sont exemptés de réserve les sommes levées auprès des personnes morales pour une durée de 3 ans, les obligations d'une durée de 3 ans, les obligations non monétaires (titres, métaux) et les obligations envers les établissements de crédit.

Si les réserves ne sont pas déposées à temps, la Banque centrale a le droit de radier le sous-paiement du compte correspondant de la banque. En outre, conformément à l'article 38 de la loi fédérale n° 86 du 10 juillet 2002, la Banque centrale impose une amende en cas de violation ne dépassant pas le double du taux de refinancement du montant de la contribution.

Dans quelle mesure la taille du NRR sera-t-elle dangereuse pour la banque ?

Une augmentation du NRR peut avoir un impact négatif sur la position de la banque. Cette augmentation signifie que la banque doit rapidement augmenter la part des réserves sur son compte auprès de la Banque centrale. Il est impossible de retirer de l'argent de la circulation. Les délais de remboursement des prêts émis s'étendent sur plusieurs années. La norme ne peut pas être modifiée à la fois de plus de 5 points de pourcentage. Compte tenu des énormes portefeuilles d’investissement, même un tel changement peut représenter un montant important en termes monétaires. Même la banque la plus stable ne peut pas mettre la main sur des centaines de millions de roubles en un instant.

En modifiant le NOR, la Banque centrale maintient la liquidité de la banque au niveau minimum possible. Toutefois, cela peut affecter la position globale de la banque. Compte tenu de sa structure complexe, il est presque impossible de s’adapter rapidement aux nouvelles conditions. La liquidité commence à chuter rapidement, ce qui entraîne une violation d'autres indicateurs. Dans une situation économique difficile, cela peut conduire à l’effondrement. Une augmentation du NRR d'un maximum de 5 % peut entraîner la faillite de la banque en raison de l'impossibilité de remplir les exigences de la Banque centrale.

Les réserves obligatoires font partie des dépôts que les banques doivent conserver auprès de la Banque centrale de la Fédération de Russie pour assurer leur stabilité financière. Toutefois, le montant des réserves obligatoires peut être modifié par la Banque centrale de la Fédération de Russie dans le cadre de la mise en œuvre de la politique monétaire.

En augmentant le taux des réserves officielles obligatoires, la Banque centrale réduit l'activité de prêt de la banque et la masse monétaire dans le pays et, à l'inverse, en réduisant les réserves officielles obligatoires, la Banque centrale augmente la masse monétaire dans le pays.

Le dépôt (stockage) des réserves obligatoires à la Banque de Russie est effectué par tous les organismes de crédit, à l'exception des organismes de crédit non bancaires - organismes de recouvrement. L'obligation de constituer les réserves obligatoires naît dès l'obtention d'une licence de la Banque de Russie pour effectuer des opérations bancaires. Aucun intérêt n'est couru sur les réserves obligatoires déposées par les établissements de crédit auprès de la Banque de Russie.

Le dépôt des réserves obligatoires s'effectue en espèces dans la monnaie de la Fédération de Russie (par virement autre qu'en espèces) dans des comptes de stockage des réserves obligatoires ouverts auprès de la Banque de Russie, et en même temps dans des comptes correspondants (sous-comptes) de organismes de crédit auprès de la Banque de Russie (lorsque l'organisme de crédit utilise un mécanisme de moyenne des réserves obligatoires).

La régulation du montant des réserves obligatoires est effectuée mensuellement par la Banque de Russie. Conformément à la décision du Conseil d'administration de la Banque de Russie, une réglementation extraordinaire du montant des réserves obligatoires peut être effectuée.

Cette méthode a été utilisée pour la première fois aux États-Unis en 1933. Ce mécanisme de régulation monétaire affecte les fondements du système bancaire et peut avoir un impact important sur le système financier et économique dans son ensemble. En Russie, depuis le 19 mars 1999, les normes de contribution des établissements de crédit aux réserves obligatoires de la Banque de Russie étaient : pour les fonds levés auprès de personnes morales en roubles - 7 % ; fonds levés auprès de personnes morales en devises étrangères - 7 % ; fonds collectés auprès de particuliers en roubles - 5%; fonds collectés auprès de particuliers en devises étrangères - 7 % ; dépôts des particuliers à la Sberbank de la Fédération de Russie en roubles - 5%. Au cours des quinze à vingt dernières années, le rôle de cette méthode de régulation monétaire a diminué. En témoigne le fait que partout (dans les pays occidentaux) on constate une réduction du taux de réserves obligatoires et même sa suppression pour certains types de dépôts. L'inconvénient de cette méthode est que certaines institutions, principalement des banques spécialisées disposant de petits dépôts, se trouvent dans une position avantageuse par rapport aux banques commerciales disposant de ressources importantes.

Dans une situation où l'économie est confrontée à des dépenses excessives, qui donnent lieu à des processus inflationnistes, la banque centrale devrait tenter de réduire les dépenses globales en restreignant ou en réduisant la masse monétaire. Pour résoudre ce problème, il est nécessaire de réduire les réserves des banques commerciales. Cela se fait comme suit. La banque centrale doit vendre des obligations d'État sur le marché libre afin de réduire les réserves des banques commerciales. Il faut ensuite augmenter le taux de réserves, ce qui libère automatiquement les banques commerciales des réserves excédentaires. La troisième mesure consiste à relever le taux d’escompte afin de réduire l’intérêt des banques commerciales à accroître leurs réserves en empruntant auprès de la banque centrale. Le système de mesures ci-dessus s’appelle la politique de l’argent cher. En conséquence, les banques trouvent que leurs réserves sont trop faibles pour respecter le taux de réserves obligatoires, c'est-à-dire que leur compte courant est trop important par rapport à leurs réserves. Par conséquent, pour satisfaire aux réserves obligatoires lorsque les réserves sont insuffisantes, les banques devraient maintenir leurs comptes courants en s’abstenant d’émettre de nouveaux prêts une fois les anciens remboursés. En conséquence, la masse monétaire diminuera, entraînant une hausse du taux d’intérêt, et une hausse du taux d’intérêt réduira l’investissement, réduisant ainsi les dépenses globales et limitant l’inflation. L’objectif de cette politique est de restreindre l’offre de monnaie, c’est-à-dire de réduire la disponibilité du crédit et d’augmenter ses coûts afin de réduire les coûts et de contenir les pressions inflationnistes.

En 2011 La Banque centrale de la Fédération de Russie a établi les normes suivantes pour les réserves obligatoires :

Mesures coercitives appliquées par la Banque de Russie en cas de violation des normes de réserves obligatoires par un organisme de crédit

Si un organisme de crédit ne respecte pas les normes de réserves obligatoires, la Banque de Russie a le droit de radier incontestablement du compte correspondant (sous-compte(s) correspondant(s)) ouvert auprès de la Banque de Russie le montant des fonds non déposés, ainsi que de recouvrer en justice une amende d'un montant fixé par la Banque de Russie. Les amendes pour violation des normes de réserves obligatoires payées par les établissements de crédit (collectées par la Banque de Russie de la manière prescrite) sont versées au budget fédéral.

Le respect par un établissement de crédit des réserves obligatoires est l'un des critères d'admission d'un établissement de crédit aux opérations de politique monétaire de la Banque de Russie (opérations de refinancement (prêt) des établissements de crédit, opérations de dépôt, opérations de pension directe, opérations de prise en pension, opérations de swap de devises , et autres opérations de la Banque de Russie ).